Оценка ценных бумаг для определения роста их доходности

Как правило, данный вид оценки  прочно связан с оценкой предприятия (либо оценкой бизнеса предприятия). Тем не менее, в некоторых случаях, когда речь идет, например, об оценке небольших пакетов акций (до 5 % от Уставного капитала компании) процедура оценки может быть проведена в упрощенном порядке.

Стоит заметить, что оценка ценных бумаг это обязательный атрибут сделок купли-продажи, а также внесения ценных бумаг в уставный капитал предприятий, либо оформления залога для целей получения кредита, а также определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов. Стоит помнить, что  по мере развития российского фондового рынка все более популярной становится оценка ценных бумаг в целях принятия разумных и правильных инвестиционных решений, которые основаны в первую очередь  на точной расчетной стоимости ценных бумаг. Под оценкой данного вида понимается  определение рыночной стоимости долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций), долговых ценных бумаг (облигаций и векселей), производных ценных бумаг (опционов, фьючерсов), эмитированных государственными органами, финансовыми институтами (биржами, банками), предприятиями и организациями.

Важная особенность оценки ценных бумаг состоит в том, что они являются достаточно специфичной  формой существования капитала и в то же время товаром, который активно обращается на фондовом рынке. Ценная бумага представляет собой не материальный товар. Ее стоимость определяется стоимостью тех прав, которые она дает своему владельцу.

Оценка стоимости финансовых активов и обязательств, номинированных в ценных бумагах и детальный анализ финансовых вложений компании позволит не только определить рыночную стоимость займов, ценных бумаг, иных форм участия в бизнесе, но и прогнозировать перспективную доходность этих вложений.

Стоит помнить, что при проведении оценки ценных бумаг большое значение имеет и вид ценной бумаги, а также ее эмитент, наличие биржевой котировки или присутствие данной ценной бумаги на финансовом рынке во внебиржевом обороте. Если ценные бумаги, которые требуется оценить, котируются на открытом рынке, то определение их стоимости и оформление отчета занимает меньше времени.

В том случае, если ценная бумага не имеет биржевых котировок и отсутствует информация о ценах купли-продажи на открытом финансовом рынке, то оценка рыночной стоимости таких ценных бумаг производится на основе анализа текущей конъюнктуры финансового рынка, доходности оцениваемой ценной бумаги и данных о надежности эмитента и устойчивости его финансового состояния. Также в этом случае необходимо проведение исследования финансового состояния эмитента по данным бухгалтерской отчетности и определение ставки дополнительного дисконта, отражающую степень риска вложения денежных средств в конкретную ценную бумагу. Кстати, самыми распространенными ценными бумагами на финансовом рынке РФ являются акции и векселя.