Оценка портфеля ценных бумаг и его составляющих

При проведении анализа  оценки  портфеля ценных бумаг следует выделить два этапа: анализ рынка ценных бумаг и анализ структуры портфеля. Анализ проводится на этапе формирования портфеля ценных бумаг. Что касается цели  анализа рынка ценных бумаг, то ей является оценка привлекательности фондовых активов, для включения в портфель ценных бумаг. В некоторых случаях, при проведении оценки ценных бумаг может быть проведен общий анализ всего пакета.

Оценку портфеля ценных бумаг можно производить несколькими способами:

Первый – анализ  динамики цен активов. Важнейшей характеристикой степени привлекательности активов являются их рыночные цены. Эти цены могут выражаться в виде цен: покупки и продажи активов,  процентных ставок на вложенные ресурсы. Объектом анализа, в частности,  для инвестора является конъюнк­тура рынка, которая определяется совокупностью значений этих характеристик для всех активов в каждый момент времени. Оценка конъюнк­туры проводится на основе анализа курсовой стоимости. Оценка рынка ценных бумаг осуществляется исходя из степени эффективности рынка.

Второй -  макроэкономические и микроэкономи­ческие факторы, ранее влиявшие  на доходы компании и курсы активов;

Третий -  оценка оптимальности управления портфелями ак­тивов, т.е. использованных статистических моделей для оценки финансовых времен­ных рядов при прогнозирова­нии курсов и дохода того или иного актива, оцениваются реальные риски финан­совых инвестиций, эффективность хеджирования рисков операций с финансовыми актива­ми и прочее.

Методы анализа фон­дового рынка: технический, фундаментальный и количествен­ный. Первыми были технический и фундамен­тальный анализ.

Технический анализ -  включает в себя большое количество прикладных методов анализа ценовой динамики. Исходная посылка заключается в предположении, что вся доступная и относящаяся к делу информация, отражается в ценах активов. В текущей цене актива учитываются: все экономические, политические, финансовые и другие факторы.

Фундаментальный анализ - исследуется влияние макроэкономических и микроэкономи­ческих факторов на будущие доходы компании-эмитента и курсовая стоимость его активов.

Количественный подход - можно рассматривать как развитие традиционной финансо­вой экономики и фундаментального анализа применительно к исследованию финансовых процессов в условиях неопреде­ленности.

Стоит добавить, что целью оценки  ценных бумаг является обоснование решений для формирования структуры портфеля. В любом случае, анализ начинается с оценки решения задач, поставленных при формировании инвестиционного портфеля в предыдущем периоде.