Зависимость капитала от качества ценных бумаг

В целях оценки ценных бумаг принимается во внимание доходность, ликвидность, и другие показатели качеств. Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск.

Оценка качества ценных бумаг предусматривает выявление следующих параметров. Доходность ценной бумаги это ее  способность приносить финансовый результат в виде прироста капитала. Обращаемость – это способность ценной бумаги вызывать спрос и предложение на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента. Ликвидность - свойство ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержек на реализацию. Риск - возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.

При оценке качества ценных бумаг, кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике. Фундаментальный анализ основывается на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Этот вид анализа предполагает изучение комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит, степени конкурентоспособности производимой продукции сегодня и в перспективе. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы.

Технический анализ основывается на оценке рыночной конъюнктуры и динамики курсов. Концепция - все фундаментальные факторы суммируются и отражаются в движении цен на фондовом рынке. Объектами изучения являются показатели спроса и предложения ценных бумаг, динамика курсовой стоимости, общие тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке. Технический анализ базируется на построении и исследовании графиков динамики отдельных показателей в рассматриваемом периоде, нахождении определенной тенденции.

Для оценки динамики курсов акций в рамках технического анализа используются индексы фондового рынка. Фондовые индексы рассчитываются на основе средней арифметической или средневзвешенной курсовой стоимости акций по крупнейшим компаниям.

Для целей оценки ценных бумаг, тщательное изучение динамики курсов позволяет определить моменты, когда целесообразно производить покупку или продажу ценной бумаги, а также примерно оценить темпы изменения и прирост курсовой стоимости.